全球有机硅网4月18日讯:近期,沉淀白炭黑主要原料期货价格继续上涨,近一月纯碱涨幅为20%。煤炭、硫酸、天然气等价格不同程度上涨创新高,硫酸上涨了495.02%。山东、福建多家沉淀白炭黑企业表示:受原料成本持续攀升影响,实难维持沉淀白炭黑现有价格,经慎重考虑4月18日起出口每吨上调100美元起。
4月15日纯碱数据
供给端:海外纯碱生产成本上升,国内开工处在生产旺季,供给呈现外偏紧内偏松。国内方面,4月10日当周,纯碱行业平均开工率在86%,环比前一周上升0.8%左右,当前国内纯碱的开工率处在相对高位的水平。4月的检修计划相对较少,因此开工率预计将维持高位。海外方面,受天然气、煤炭等能源价格的影响,海外纯碱生产成本持续抬升。根据普氏能源数据,截至2022年4月8日,TTF基准荷兰天然气期货价格报103.88欧元/MWh,同比增长437%左右,导致年初以来欧洲氨碱法的成本提高了112.5欧元/吨,折合人民币约780元/吨。除了欧美外,亚太地区的纯碱成本也有所上升。根据印度纯碱龙头GHCL,当前持续上涨的煤炭价格已对其成本产生大约20%-25%的影响。在制碱成本上升的情况下,海外纯碱供给端受限,海外纯碱价格也持续上涨。目前印度现货价折人民币3354元/吨,较上个月环比大幅上涨17%。机构分析,从现货报价来看,春节后,受到下游需求复苏及部分厂家停产检修影响,国内纯碱价格明显上涨,目前华北地区重碱价格约2850-2900元/吨,华北地区轻碱价格约2650-2750元/吨,较上周上涨15-25元/吨,国内纯碱期货主力合约价格超过3000元/吨,下游玻璃期货主力合约价格约2000元/吨。业内分析据测算浮法玻璃、光伏玻璃的持续需求增长是推动去年以来纯碱价格上行的根本原因,由于房地产竣工端的强劲需求,2021年浮法玻璃产能持续扩张,纯碱国内表观消费量增长接近8%。受益于光伏景气度的提升,光伏玻璃需求占比2022年有望提升10%以上,随着全球光伏装机量爆发增长以及双玻组件渗透率的提高,我们测算2022年按照全球光伏装机220GW考虑,对于纯碱需求为358万吨,较2021年新增需求可达接近90万吨。而2022年国内纯碱供给端继续收缩,行业统计数据2022年国内产能在3193万吨,同比减少3.9%,有效产能在3078万吨,同比减少3%。近两年新增产能项目主要集中在2022年年底及2023年。我们认为纯碱未来两年供需格局逐渐转好,长期进入景气上行周期。